中国建筑(601668)：每股净资产 5.81元，每股净利润 0.87元，历史净利润年均增长 29.0%，预估未来三年净利润年均增长 10.16%，更多数据见：中国建筑601668核心经营数据 中国建筑的当前股价 5.22元，市盈率 5.35，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 234.2%；20倍PE，预期收益率 345.61%；25倍PE，预期收益率 457.01%；30倍PE，预期收益率 568.41%。 说实话，一直以来，我对中国建筑（其他还有，中国电建，中国交建，中国中铁，中国铁建，上海建工等等）这种傻大黑粗型的股票是非常不感兴趣的，但是2014-2015年牛市居然能够一口气在半年内拉升5倍，还是惊到我了， $中国建筑(SH601668)$ #中国建筑# 所以，我必须收起我的偏见。这种股票一大涨，那些小股票就会纷纷零落，简直不要太惨。就像最近，我6月末的时候大概，就分析了好几家不错的小市值城商银行，如杭州银行，宁波银行，常熟银行，但就是不买，因为脑袋里的偏见左右了我的动手，现在日子就过的不那么美好。还有保险行业，房地产行业……… 为了破除偏见，我会多多分析这类股票，并用实战来验证我的逻辑。今天先来分析一下中国建筑，看看中国建筑10年10倍的逻辑是否成立。 中国建筑的10年10倍是指从2014年1-1.5之间的价格算起（前复权），10年内涨10倍以上。 公司简介 中国建筑的主营业务构成与毛利率。中国建筑是中国最大的房地产建筑承包商和基础设施建设承包商，还是排名前十的房地产开发商，旗下有中海地产和中建地产，中海地产曾经是中国房地产开发商里净利率最高的开发商之一，品质也是很有保证的，现在不知道了。中国建筑的业务早已经走出国门，发力海外，主要在亚非拉等第三世界国家，2019年海外营收1000多亿，当然毛利率很低，只有5.21%，低于国内相同业务毛利率。 公司的技术面分析 月线图，中国建筑2009年7月上市，当时也算是个大家伙，之后一路下跌底部横盘整理到2014年6/7月，之后在接下来的半年内暴涨5倍以上，这就是周期股的魅力所在啊~半年暴富！我没有这种心理承受能力，很少在周期股上大赚，需要加强这方面的修炼。 $海南发展(SZ002163)$ 目前，中国建筑股价的月线图，低点的连线被跌破，但是有横盘获得有力支撑，时间也持续较长，但还没有突破高点压制线，也许哪个月突破高点压制线并回踩确认后，公司股价将一飞冲天。60月线拉平，120月线继续向上，MACD线收敛到极致，即将上穿，耐心等待那一时刻的到来，有长期资金有耐心的可以埋伏了。 日线图，底部整理区间，复合多重低构造，下降压制线未突破，60/120/250日均线未完成长期趋势排列，快的话两个月，慢的话3-5个月都有可能，当然，有的股票也不走寻常路，会在大涨中完成完美排列，密切关注标志性的时刻到来。 $中达安(SZ300635)$ 公司的基本面分析 营业收入，15年增长13倍，一点都没有周期股的觉悟，完全像个成长股。 毛利率，这么大的营收体量，就不要指望毛利率会有很高，公司的毛利率在10-12%之间波动，很稳定。 净利率，最高达到4.5%，平均水平在4.1%左右。上市以来，公司的净利率保持稳定，略微还有所上升，配合这么大的营收规模，0.1%的提升，净利润也会增加不少。 净利润，只有2008年有下降，其余年份一路增长，2009年净利润60亿，2019年净利润为418亿，11年增加6倍，年复合增长率9-10%的样子。 经营净现金流，波动非常大，2009-2019年累计为1294亿，净利润累计2564，比值只有0.5左右。赚的的一半利润变成了设备工具，存货，应收账款等，行业通病。 公司的资产负债率 资产负债率，非常高，75%以上，比较好的一点是是呈逐年下降的。具体的资产负债表不去分析了，行业都是这样子的。 公司的净资产收益率 净资产收益率，长年维持在15%以上，从长周期来说，公司股票的回报率就是年化15%左右，对应的就是10年10倍。 公司的估值与预测 市盈率5.5倍，市净率是0.87倍，位于公司历史估值低估值区间线的下方，上一次位于这个位置是是2013-2014年。整个行业都是这样的低估状态，所以到时候会板块集体性上涨。 #南向资金疯狂扫货10天买超千亿# #银行地产连连启动万科A走高# 作者：拟人句容市原文链接：https://xueqiu.com/2171919531/169141469 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 深度解读中国建筑10年10倍之路 喜欢 (0)or分享 (0)
