吹一波中建中国建筑是A股今后一两年确定性最高估值最低的股票

中国建筑(601668)：每股净资产 7.18元，每股净利润 1.07元，历史净利润年均增长 26.05%，预估未来三年净利润年均增长 10.33%，更多数据见：中国建筑601668核心经营数据

中国建筑的当前股价 5.09元，市盈率 4.75，未来三年的估值假设和预期收益率如下：
15倍PE，预期收益率 283.91%；20倍PE，预期收益率 411.88%；25倍PE，预期收益率 539.85%；30倍PE，预期收益率 667.82%。

$中国建筑(SH601668)$ 

中建是A股今后一两年确定性最高、估值最低的股票，没有之一。

理由：

1、中建今后一两年业绩还能维持10%左右增速，这点确定性非常高。换句话说，20年每股收益1.08-1.09元左右，21年每股收益1.2元左右，22年每股收益1.3元多点，大致差不离。如果按照20年业绩，目前5块2不到点的股价，对应20年业绩目前估值5倍市盈率不到点，对应21年业绩，则估值大约是4倍市盈率多点。

2、目前A股市场上，能在4、5倍市盈率估值水平上、还能维持10%业绩增速的高确定股票，就我目测，应该没有了。

原来地产股业绩增速不错、市盈率4、5倍一大把，20年业绩出来，大把地产股的业绩拐点已经出现，一堆业绩个位数增长、负增长的，暴雷不断。当然所谓地产股业绩暴雷，也只是对地产股了解不深的菜鸟而言，对地产股老鸟而言，这是意料之中。万科、保利20年业绩都是个位数增长，应该是低于中建增速了，而且21、22年万科、保利还可能是业绩个位数增长，继续低于中建业绩10%左右增速，毕竟21、22年多数地产股业绩会负增长。

银行股的业绩增速，能达到10%的也很少，而且能达到10%增速的，估值也比中建高不少。

保险，目前处于改革期，以平安为代表，后面能不能业绩恢复快速增长，有一定不确定性。21年业绩，平安是不用指望高增长了，很可能是个位数增长。

所以，三傻之中，能比中建今后来两年10%业绩增速确定性高、估值更低的，已经没有了。

3、最后说下中建目前的博弈状态。其实中建今年的博弈形势比前两年好多了，前年、去年面对安邦40多亿股的清仓减持，被压得够呛。特别是去年，安邦清仓，百万股以上的砸盘在盘面上那是不断有。这边安邦清仓，那边抱团股不断涨涨涨，中建去年可谓凄凉。好不容易到去年11月份，安邦清仓差不多了，中建终于有点起色了，马上又是美国制裁、美资机构不得持有中建系股票，中建又跌，不过这次不是中建最惨，是港股的中海。

不过好在今年2月份为止，美资机构清仓中建也差不多完成了，标志就是中建的沪股通持仓在前面几个月大幅减持后，2月份保持了稳定并开始逐渐重新回升。

目前就是相比去年，资金博弈上少了安邦清仓减持和美资清仓减持，基本面上每股业绩增加10%左右、PB也更低了一些，同时在A股市场上，类似中建这种低估值同时具有业绩增长的高确定性的同类公司，却越来越少。所以，对中建今年走势，我相对乐观，当然我预期不高，跑赢指数，高点最少给个相对21年业绩5倍市盈率的估值，6块钱。当然，如果给个6倍市盈率的估值，我也不反对。

利益相关：本人持有中建，且仓位较高，高达40%。

作者：即将涨板
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