晨光文具(603899)：每股净资产 4.28元，每股净利润 0.87元，历史净利润年均增长 29.95%，预估未来三年净利润年均增长 25.58%，更多数据见：晨光文具603899核心经营数据 晨光文具的当前股价 42.62元，市盈率 39.85，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 -39.25%；20倍PE，预期收益率 -19.0%；25倍PE，预期收益率 1.25%；30倍PE，预期收益率 21.5%。 全球投资者又松了一口气。 今天凌晨，美联储议息会议结束，会议决定继续将基准利率维持在0%到0.25%的目标区间不变，并继续每月购买800亿国债和400亿MBS（资产抵押债券）。 这意味着，美联储还会继续向市场投放货币，维持宽松政策。 之前人们担心美债收益率大幅上升，将会促使美联储出手，收紧货币，提高利率。 现在看来，为了支持经济复苏，美联储暂时不管美债收益的上升，继续向市场中投放货币，增加流动性。 这对抛售美债的人来说，是利好，激励他们继续抛，因为有美联储托底。现在十年期美债收益率已经破了1.7。 对股票投资者来讲，也是利好，短期不会收紧流动性，大家又可以嗨了。 1 回看我们A股，这几天的连续上涨，似乎正走在上升通道中。 今天上证指数收涨到3463点，几乎触碰到3466一线。 接下来就看是否能冲破这条阻拦线，真正走出一波上涨趋势。 如果无法冲破，很可能重新进入下跌趋势中，在下方寻找支撑点，重新开始整理。 2 目前为止，这波下跌从最高点到上周的最低点，已经跌了12%，成为去年7月大幅上涨以来，调整幅度最大的一次下跌。 很多人已经无法忍受这种颠簸了，原因是很多个股都跌了20-30%，甚至接近50%。 但回顾A股历史，除了2015年，剩余几次牛市中的大幅调整，下跌幅度都超过了目前这次。 如果这次再调整8%，到3200点左右，我也不会感到奇怪。 所以还是要在目前反弹中做好心理准备，检查自己手中股票是否还有下跌可能。 检查要点，就是盯紧近期发布的年报。 现在到了各家上市企业发布年报季，收集各家年报，通过年报中的盈利水平，来判断后期走势，是投资者必须要做的功课。 3 如果年报表现很好，一般都会在年报发布前后，出现一波行情。 我今天加仓的晨光文具，已经出现上涨迹象。 在我的组合中，晨光文具一直仓位不高。没想到去年五月份开始启动，一口气从50多，涨到100，半年时间轻松翻了一倍。 这种上涨已经超过我的认知范围，没法加仓，只能看着。 每次看着下跌一点，又涨上去，真是非常痛苦，甚至逛商场时，都避免去晨光文具的九木杂物社。 在这只股票上，我做到了巴菲特所说的，不要去碰超出理解的事物。 只能这么找心理安慰了。 虽然不能理解晨光文具的涨幅，但我知道最高点在什么范围。 当涨到90多元的时候，坚决把已经很少的仓位，再减掉一部分。 为什么我能在接近最高位置减仓？是因为对晨光进行了估值。 我把2011年以来晨光的净利润涨幅做了统计，由于没出2020年报，只能根据以往数据来推2020年的净利润，并按照平均年涨幅，推算未来三年的净利润。 我推算2020年净利润会在11.68亿到13.25亿之间，取了一个中间值12亿，然后再以此为基数推测未来三年的利润水平，2021年到2023年涨幅分别是24%、23%、22%。 到2023年时，净利润为22.33亿，如果按40倍的市盈率估算（40倍市盈率已接近历史低位），则市值为893亿，再除以9.27亿股本，则股价为96元。 之前100元的股价已经透支未来三年的净利润，而市盈率达到了90多倍。 说回今天的加仓，这个点并不在低估位置，如果真要到低估范围买的话，那要到60元附近。 从图形上看到，这只股票已经有启动的趋势，我就顺势加仓，如果加错了，我会在下跌途中，找机会再买入，把成本降低。 如果你没有底仓，谨慎操作。 最后，要说的是，我敢冒险买进，也是因为晨光文具本身就是一家优秀公司，一台赚钱机器，看一下从2011年开始的稳定盈利就知道。 而且在疫情中，他们积极寻找办法，不仅把损失降到了最低，还获得了稳定增长。 至于全年实际增长了多少，再过几天，年报就会揭晓。 作者：coldtree原文链接：https://xueqiu.com/7272278055/175141637 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 加仓晨光文具 2021-3-18 喜欢 (0)or分享 (0)
