新城控股(601155)：每股净资产 22.61元，每股净利润 6.79元，历史净利润年均增长 41.16%，预估未来三年净利润年均增长 17.34%，更多数据见：新城控股601155核心经营数据 新城控股的当前股价 46.65元，市盈率 6.91，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 191.95%；20倍PE，预期收益率 289.27%；25倍PE，预期收益率 386.59%；30倍PE，预期收益率 483.91%。 实控人“进去了”4069亿流动负债压顶 新城控股为何创新高 $新城控股(SH601155)$ $中迪投资(SZ000609)$ $亚通股份(SH600692)$ 房地产板股票行情似乎在玩“一日游”，但这并不影响新城控股。 2月26日，受美股大跌影响，A股三大股指集体跳空低开，沪指跌1.97%、深成指跌2.35%、创业板指跌2.34%。但新城控股集团股份有限公司（下称 新城控股）却逆市上涨再创新高。截至收盘，其股价为50.95元/股，上涨1.3%，总市值1151.77亿元。 就在昨日，地产股集体爆发，港股恒生地产直接暴涨逾5%，合景泰富涨超17%，新城发展涨超16%，万科、融创涨超13%，中国恒大涨超11%，绿城中国涨超10%，碧桂园、华润置地、世茂涨超9%，中国奥园、时代中国涨超8%。A股申万房地产指数暴涨7%，荣安地产、华夏幸福、深深房A、万科A、新城控股等多只股票涨停。部分网友直呼“拍烂大腿……终于等到价值投资回归”等。 尽管今天遭遇了股市大跌，但重点来谈一谈新城控股。 公开资料显示，新城控股成于1993年，总部设于上海市。目前，新城控股集团已成为住宅地产和商业地产的全国综合性地产集团 ，主要致力于开发优质住宅物业和包含购物中心在内的综合体项目。2015年12月4日上市，每股发行价9.82元。 依靠高周转模式，新城控股在过去几年发展速度较快。2015年至2019年，新城控股合约销售额分别为319.2亿元、650.6亿元、1264.7亿元、2210.9亿元和2708亿元，复合年增长率达到70.67%。以2015年为节点，新城控股的销售金额从三百亿飙升至近三千亿，实现业绩翻三番仅用了四年，增速远高于同期TOP100房企。如此抢眼业绩自然而然也引起资本市场的关注，其市值一度逼近千亿关口。 但2019年，新城控股原董事长王振华猥亵儿童罪事件爆发，一夜之间，近百亿市值蒸发，公司为了抵抗风险，快速出售资产并谨慎拿地。数据显示，2019年拿地金额仅607亿元，同比减少45%；拿地面积2508万平方米，同比减少47%。2020年王振华被上海市法院判处有期徒刑五年，但企业还是受到了这个事件的影响。 不过，王晓松接任董事长会新城控股业绩得到了提振。截至2020年三季度末，新城控股的净负债率为51%，剔除预收账款的资产负债率为78%，现金短债比为1.69。说明“三道红线”的任务基本完成。 雪球数据显示，2020年三季度新城控股流动负债高达4069.43亿元，不过，其短期借款仅10.5亿元，一年内到期的非流动负债为257.14亿元，但拥有货币资金555.33亿元。此外，尽管受实控人事件影响，但新城控股净利润同比还是保持两位数的增长率，虽然比2018之前的动辄70%、90%的增长有所下降，但也保持在20%到30%的增长。说明，该企业质地良好。 融资成本下降也是亮点之一。2020年12月，惠誉将公司信用评级上调至[BB+]。2021年1月，穆迪将公司信用评级上调至[Ba1]。2021年2月，公司境外子公司新城环球成功发行4.04亿美元债券，期限5.25年，票面利率4.5%。评级上调前，公司海外债发行成本为6-6.8%，公司融资成本下降。 其重点项目吾悦广场也得到了快速发展。截至2020年末，新城控股已开业吾悦广场95座，开业+储备的广场共156座，未来每年新拓展目标为30个。2020年公司租管费收入57.21亿元，同比增长41%，超额完成2020年55亿目标，2021年目标为80亿元，未来将持续稳定现金流。 值得一提的是，新城控股发布2020年销售业绩简报，1-12月累计合同销售金额约2509.63亿元，比去年同期下降7.33%，跌出2020年房企销售金额TOP10阵营；商业运营总收入达到57.21亿元（即含税租金收入），超额完成55亿元目标，同比上涨30.47%。总的来说，新城控股2020年的业绩并非那么抢眼，但公允地说也实属不易。技术面分析，新城控股2月25日以带量涨停板方式突破历史高点，且是历史上两次高点位置，上升空间完全打开，说明其股价有进一步创新高的可能。但今日上引线较长，则短线有回踩前期头部支撑的可能。关键回踩之后能否站住，这决定了继续创新高，还是诱多。 作者：UC促进原文链接：https://xueqiu.com/1489926514/175565423 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 基本面分析新城控股601155是否值得长期持有 喜欢 (0)or分享 (0)
