乐普医疗(300003)：每股净资产 6.48元，每股净利润 0.96元，历史净利润年均增长 24.58%，预估未来三年净利润年均增长 19.3%，更多数据见：乐普医疗300003核心经营数据 乐普医疗的当前股价 19.94元，市盈率 28.52，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 22.57%；20倍PE，预期收益率 63.42%；25倍PE，预期收益率 104.28%；30倍PE，预期收益率 145.14%。 今日（8月26日）晚间，乐普医疗（SZ300003，股价17.30元，市值312.19亿元）发布2022年半年度报告，公司上半年实现营业收入53.34亿元，同比下降18.20%；归母净利润12.68亿元，同比下降26.53%。 作为心血管疾病全生命周期整体解决方案提供商，乐普医疗的业务涵盖医疗器械、药品、医疗服务及健康管理三大板块，但三大板块营收在上半年均出现不同程度的下滑。 其中，医疗器械是公司营业收入占比最大板块，上半年实现营业收入29.90亿元，同比下降27.02%。 图片来源：公司公告截图 药品板块是公司长期稳定的现金流业务。上半年，乐普医疗药品板块实现营业收入17.48亿元，同比略降1.93%。其中，制剂（仿制药）实现营业收入15.34亿元，同比略降1.64%；原料药实现营业收入2.14亿元，同比下降4.00%。 此外，公司积极培育的新业务“医疗服务及健康管理板块”上半年创收5.96亿元，同比下降7.09%。 对于营业收入的下降，乐普医疗表示主要系上年同期疫情应急业务对公司营业收入的扰动所致，剔除该影响后公司常规业务营业收入同比增长17.62%。 具体到业务板块，扣除上年同期新冠疫情相关抗原类检测试剂对公司医疗器械板块营业收入的贡献后，医疗器械板块常规业务上半年的营业收入同比增长43.29%；剔除新冠疫情相关产品贡献，医疗服务及健康管理板块常规业务营业收入同比增长0.61%。 而从盈利能力看，除了药品制剂业务上半年毛利率微增，乐普医疗的医疗器械和医疗服务及健康管理产品的毛利率分别下降1.32和4.73个百分点；公司在国内、国外市场销售产品的毛利率则分别下降3.81和15.80个百分点。 据半年度披露的核心产品拟上市时间表，乐普医疗预计，2023年，公司心血管器械在冠脉、外周血管、结构性心脏病领域布局的3款重磅产品，以及健康管理板块的AED（自动体外除颤器）有望上市；2024年~2026年，公司预计分别有5款、7款、5款重磅产品上市。 但值得注意的是，无论是高值医用耗材、药品集采的风险，还是新冠疫情对医院门诊量和手术量的影响，都是乐普医疗从医疗器械企业向拥有多个业务板块的平台型企业转型的过程中，需要直面的挑战。 年初至今，乐普医疗股价已累计下降22.42%。 每日经济新闻 作者：每日经济新闻原文链接：https://xueqiu.com/4642157440/229231910 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 乐普医疗上半年营收净利双降 公司系上年同期疫情应急业务对营收扰动所致 喜欢 (0)or分享 (0)
