海天味业(603288)：每股净资产 5.09元，每股净利润 1.58元，历史净利润年均增长 20.57%，预估未来三年净利润年均增长 12.3%，更多数据见：海天味业603288核心经营数据 海天味业的当前股价 69.8元，市盈率 48.78，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 -56.28%；20倍PE，预期收益率 -41.71%；25倍PE，预期收益率 -27.14%；30倍PE，预期收益率 -12.57%。 海天味业：Q3季度，需求疲软，边际增速放缓 ； 1、2022年1-9月：收入190.9亿元，同比增长6.1%；扣非利润45亿元，同比降低-1.8%；综合毛利率降低2.6个百分点；销售费用同比降低0.6个百分点；毛利率降低是导致扣非利润增速低于收入增速的主因； 2、2022年Q3：收入55.6亿元，同比降低-1.8%；扣非利润12亿元，同比降低-9.5%（毛利率降低是导致利润增速低于收入主因）；毛利率同比降低2.6个百分点，导致毛利润同比降低-8.5%；销售费用同比降低-14%（销售投入力度降低）；销售现金流同比降低-9.7%（主要系应收账款边际微幅增大，预收账款边际微幅降低），对下游溢价减弱导致； 3、2022年1-9月：产品端，酱油104亿，同比增长2.2%；调味酱19.8亿，同比降低-1.5%；蚝油产品32.1亿，同比增长0.6%；其他产品22亿元，同比增长31.5%； 4、2022年1-9月：渠道端，线下170.3亿元，同比增长2.3%；线上7.7亿元，同比增长87.5%； 5、2022年Q3：产品端，酱油29.1亿，同比降低-8.1%；调味酱5.6亿，同比增长4.4%；蚝油产品10亿元，同比降低-5.6%；其他产品（醋等）6.4亿元，同比增长16.2%； 6、季度端增长率：2022年Q1：收入72.10亿元，同比增长0.7%，扣非利润17.91亿元，同比降低-5.5%，酱油产品40.76亿元，同比降低-0.5%；2022年Q2：收入63.22亿元，同比增长22.2%，扣非利润15.02亿元，同比增长10.8%，酱油产品34.17亿元，同比增长17.1%；2022年Q3：收入55.6亿元，同比降低-1.8%，扣非利润12.0亿元，同比降低-9.5%，酱油产品29.1亿元，同比降低-8.1%；（Q3属于季节周期性淡季，Q3较Q2业绩，边际增速放缓）； 7、小结：Q3季度，需求呈疲软状态，收入边际增速降低，对下游账期微幅放松（销售现金流增速低于收入，应收增大、预收降低；）；整体表现与大环境状况契合； $海天味业(SH603288)$ 作者：重复之力原文链接：https://xueqiu.com/6401250446/233686592 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 海天味业2022年Q3业绩跟踪 喜欢 (0)or分享 (0)
