天士力600535核心经营数据 |
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当前股价：14.82，市值：221
亿，动态市盈率PE：25.13，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-7.8%。 其中，历史营业增长率：15.87%，净利增长率：12.85%； 未来三年预估净利增长率：11.3% （24E:10.15%, 25E:12.03%, 26E:11.73%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 149970.01 | 149970.01 | 151266.62 | 151266.62 | 151266.62 | 151266.62 | 108047.59 | 108047.59 | 108047.59 | 103284.27 |
| 净资产(万) | 1269000.91 | 1266976.92 | 1331372.17 | 1238423.49 | 1186237.25 | 1120825.9 | 897449.05 | 820669.46 | 770693.12 | 506845.89 |
| 总资产(万) | 1671428.51 | 1643026.56 | 1654155.85 | 1649369.37 | 2401237.67 | 2517184.24 | 2153182.7 | 1712627.17 | 1541269.12 | 1292134.9 |
| 营业收入(万) | 867401.42 | 859319.98 | 795195.66 | 1357611.45 | 1899831.03 | 1798953.62 | 1609415 | 1394549.7 | 1322166.68 | 1256690.19 |
| 营业收入增长率(%) | 0.94 | 8.06 | -41.43 | -28.54 | 5.61 | 11.78 | 15.41 | 5.47 | 5.21 | 13.24 |
| 营业成本(万) | 288010.28 | 308966.04 | 267753.08 | 805539.29 | 1305171.33 | 1147751.03 | 1025352.49 | 885362.47 | 810159.65 | 785688.06 |
| 营业成本增长率(%) | -6.78 | 15.39 | -66.76 | -38.28 | 13.72 | 11.94 | 15.81 | 9.28 | 3.11 | 11.56 |
| 毛利率(%) | 66.8 | 64.05 | 66.33 | 40.66 | 31.3 | 36.2 | 36.29 | 36.51 | 38.72 | 37.48 |
| 三项费用(万) | 332589.56 | 327754.74 | 337797.84 | 354080.85 | 383990.7 | 385879.94 | 386552.28 | 345913.51 | 321064.14 | 292310.05 |
| 费用增长率(%) | 1.48 | -2.97 | -4.6 | -7.79 | -0.49 | -0.17 | 11.75 | 7.74 | 9.84 | 16.24 |
| 费用率(%) | 57.4 | 59.55 | 64.04 | 64.14 | 64.57 | 59.26 | 66.18 | 67.93 | 62.71 | 62.06 |
| 净利润(万) | 101664 | -34076.43 | 240761.55 | 108985.74 | 100316.74 | 159193.18 | 140226.18 | 121923.33 | 152366.99 | 145037.65 |
| 净利润增长率(%) | -398.34 | -114.15 | 120.91 | 8.64 | -36.98 | 13.53 | 15.01 | -19.98 | 5.05 | 24.36 |
| 经营现金流(万) | 257563.46 | 228513.48 | 280116.04 | 179116.7 | 168015 | 149378.97 | -82255.85 | 115372.86 | 34000.21 | 61676.39 |
| 现金流增长率(%) | 12.71 | -18.42 | 56.39 | 6.61 | 12.48 | -281.6 | -171.3 | 239.33 | -44.87 | 78.17 |
| 净利润现金比(-) | 2.53 | -6.71 | 1.16 | 1.64 | 1.67 | 0.94 | -0.59 | 0.95 | 0.22 | 0.43 |
| 净资产收益率ROE(%) | 8.02 | -2.62 | 18.74 | 8.99 | 8.7 | 15.78 | 16.32 | 15.32 | 23.85 | 31.49 |
| 生产资本回报率(%) | 29.67 | -3.91 | 62.98 | 34.35 | 30.12 | 45.19 | 38.97 | 33.83 | 42.99 | 44.14 |
| 资本支出(万) | 66881.89 | 40344.69 | 57172.52 | 40881.19 | 73077.6 | 78010.41 | 51157 | 52467.75 | 73784.37 | 75493.42 |
| 折旧和摊销(万) | 43535 | 44761 | 42031 | 59004 | 42376 | 39162 | 37765 | 34532 | 32047 | 26316 |
| 归属股东权益(万) | 1236842.01 | 1240491.61 | 1298116.36 | 1197246.69 | 1113032.61 | 1053370.23 | 865453.31 | 796384.31 | 746948.42 | 483788.03 |
| 股东权益增长率(%) | -0.29 | -4.44 | 8.43 | 7.57 | 5.66 | 21.71 | 8.67 | 6.62 | 54.4 | 26.24 |
| 自由现金流(万) | 83760 | -21235 | 220745 | 130712 | 69441 | 115668 | 124262 | 99707 | 106118 | 87650 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -6.04 | 21.07 | 36.37 |
| 每股股东权益(元) | 8.25 | 8.27 | 8.58 | 7.91 | 7.36 | 6.96 | 8.01 | 7.37 | 6.91 | 4.68 |
| 每股股东收益(元) | 0.71 | -0.17 | 1.56 | 0.74 | 0.66 | 1.02 | 1.27 | 1.09 | 1.37 | 1.32 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ABABA | ABCCB | ABAAA | ABABA | BBABA | BBBAA | BBCAA | BBBAA | BBBAA | BBBAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | +-- | ++- | +-- | +-+ | --+ | +-- | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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