长江电力600900核心经营数据 |
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当前股价：29.2，市值：7145
亿，动态市盈率PE：21.18，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-23.45%。 其中，历史营业增长率：19.08%，净利增长率：18.93%； 未来三年预估净利增长率：11.27% （24E:24.63%, 25E:5.58%, 26E:4.70%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 2446821.77 | 2274185.92 | 2274185.92 | 2274185.92 | 2200000 | 2200000 | 2200000 | 2200000 | 1650000 | 1650000 |
| 净资产(万) | 21229882.04 | 19575410.92 | 19028822.29 | 17832160.65 | 15001596.65 | 14268455.31 | 13551883.78 | 12852636.22 | 9135536.55 | 8613649.4 |
| 总资产(万) | 57194254.49 | 32726828.5 | 32856328.16 | 33082709.66 | 29648288.1 | 29549698.86 | 29939822.01 | 29889493.19 | 14199789.56 | 14699412.06 |
| 营业收入(万) | 7811157.33 | 5206048.26 | 5564625.4 | 5778336.7 | 4987408.69 | 5121396.57 | 5014684.86 | 4893938.87 | 2423907.27 | 2689779.26 |
| 营业收入增长率(%) | 50.04 | -6.44 | -3.7 | 15.86 | -2.62 | 2.13 | 2.47 | 101.9 | -9.88 | 18.5 |
| 营业成本(万) | 3294255.45 | 2223288.85 | 2111307.76 | 2114945.43 | 1869729.41 | 1900515.56 | 1945373.37 | 1923799.5 | 979846.55 | 992585.48 |
| 营业成本增长率(%) | 48.17 | 5.3 | -0.17 | 13.12 | -1.62 | -2.31 | 1.12 | 96.34 | -1.28 | 4.1 |
| 毛利率(%) | 57.83 | 57.29 | 62.06 | 63.4 | 62.51 | 62.89 | 61.21 | 60.69 | 59.58 | 63.1 |
| 三项费用(万) | 1411210.71 | 561739.52 | 626155.53 | 639412.58 | 605237.25 | 667962.34 | 675622.29 | 751262.21 | 336650.99 | 394607.94 |
| 费用增长率(%) | 151.22 | -10.29 | -2.07 | 5.65 | -9.39 | -1.13 | -10.07 | 123.16 | -14.69 | -9.01 |
| 费用率(%) | 31.24 | 18.83 | 18.13 | 17.45 | 19.41 | 20.74 | 22.01 | 25.29 | 23.31 | 23.25 |
| 净利润(万) | 2795640.49 | 2164929.75 | 2648544.39 | 2650626.18 | 2156744.71 | 2264355.13 | 2227461.31 | 2093777.57 | 1152021.36 | 1183021.58 |
| 净利润增长率(%) | 29.13 | -18.26 | -0.08 | 22.9 | -4.75 | 1.66 | 6.38 | 81.75 | -2.62 | 30.41 |
| 经营现金流(万) | 6471872.04 | 3091273.22 | 3573246.17 | 4103686.44 | 3646441.96 | 3973666.64 | 3969316.51 | 3898983.12 | 1771696.49 | 2129889.32 |
| 现金流增长率(%) | 109.36 | -13.49 | -12.93 | 12.54 | -8.23 | 0.11 | 1.8 | 120.07 | -16.82 | 17.73 |
| 净利润现金比(-) | 2.31 | 1.43 | 1.35 | 1.55 | 1.69 | 1.75 | 1.78 | 1.86 | 1.54 | 1.8 |
| 净资产收益率ROE(%) | 13.7 | 11.22 | 14.37 | 16.15 | 14.74 | 16.28 | 16.87 | 19.04 | 12.98 | 14.4 |
| 生产资本回报率(%) | 6.85 | 11.13 | 13.4 | 12.74 | 11.41 | 11.03 | 10.41 | 9.4 | 12.52 | 12.37 |
| 资本支出(万) | 1223256.45 | 487067.74 | 347387.74 | 362786.28 | 271683.27 | 311888.86 | 255628.69 | 225351.93 | 46025.11 | 85031.59 |
| 折旧和摊销(万) | 1912067 | 1103894 | 1142031 | 1163790 | 1205955 | 1222315 | 1229836 | 1231946 | 618036 | 622146 |
| 归属股东权益(万) | 20133002.55 | 18548825.06 | 18106381.95 | 17211814.7 | 14951017.46 | 14220340.92 | 13510145.26 | 12819918.5 | 9132313.46 | 8613416.57 |
| 股东权益增长率(%) | 8.54 | 2.44 | 5.2 | 15.12 | 5.14 | 5.26 | 5.38 | 40.38 | 6.02 | 10.18 |
| 自由现金流(万) | 3412708 | 2747730 | 3421943 | 3430793 | 3088621 | 3171520 | 3200298 | 3084712 | 1724009 | 1720113 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 78.93 | 0.23 | 17.8 |
| 每股股东权益(元) | 8.23 | 8.16 | 7.96 | 7.57 | 6.8 | 6.46 | 6.14 | 5.83 | 5.53 | 5.22 |
| 每股股东收益(元) | 1.11 | 0.94 | 1.16 | 1.16 | 0.98 | 1.03 | 1.01 | 0.94 | 0.7 | 0.72 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ABABA | AAABA | AAABA | AAAAA | AAABA | AAAAA | AAAAA | AAAAA | AAABA | AAABA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-+ | ++- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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