华兰生物(002007)：每股净资产 4.44元，每股净利润 1.23元，历史净利润年均增长 26.7%，预估未来三年净利润年均增长 20.08%，更多数据见：华兰生物002007核心经营数据 华兰生物的当前股价 42.95元，市盈率 44.85，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 -50.61%；20倍PE，预期收益率 -34.14%；25倍PE，预期收益率 -17.68%；30倍PE，预期收益率 -1.22%。 $华兰生物(SZ002007)$ 由于短线没按计划走，现在依旧持有，于是过节期间研究了一下，可惜我一个文科生，对财报和生物医学并看不太懂，但也总结了一些个人简单的判断，和大家分享，有什么错误判断也望大家指出。 血制品龙头，基本网上都这么说，但其实也是有竞争对手，我跟愿意理解为血制品行业的佼佼者。2001年起国家不再新批血液制品企业，行业壁垒比较高，而血浆资源的供给并不充足，因此可以遇见，血制品未来还会有一个持续的增长。 除了血制品，还有疫苗，主要是流感疫苗，虽然延保和财报都表示，这一块潜力较大，但我认为这块的潜力是需要时间去释放的，主动接种疫苗，首先在国内需要有一个环境，人们的生活开支中，有接种疫苗的预算，然后才能逐步兑现，这和国家医保以及收入水平有密切的关系。 然后是一个重要的增长点：单抗药物。这些靶向治疗的药物应该说是能够成为新的利润增长点。好消息是中阿达木单抗、曲妥珠单抗、利妥昔单抗、贝伐单抗正在开展III期临床研究。 其实总结起来，华兰生物目前支撑其业绩的只有血制品和疫苗，而很多规划中计划，比如疫苗接种的增长，新产品的上市，单抗药物的研发。这些看起来很美好，但能否兑现，多久兑现，都需要时间去验证。 从股价的角度，我觉得市场并没有为这些画的饼买单，76.6的pe，在行业中并不算低，好在整个医药板块都是高估值，只能说我国的医药板块正在蓬勃发展中，有点泡沫很正常，未来能够重出重围的是否能有华兰生物，也还未知。 补充一个我很在意的点： 网上都说华兰是医药界富士康，工资低廉。但也有人说在新乡这种三四线城市，3k~8k其实并不算低。 而我认为三四线城市本身吸引人才就天生劣势，加上低廉的工资，实在很难相信能够吸引到足够多的人才。研发能力在我眼里会存在疑问。同时整体招聘要求其实并不高，即便是研究开发人员也是大专以上学历，总和我这样韭菜眼中的高新科技有认知上的偏差。（当然也可能是我肤浅） 结尾 华兰生物，看起来未来可期，又没那么笃定。但从投资角度来说，依然属于优质资产，不过目前价格略有偏高。个人觉得在￥40~60这个区间内高买低卖，降低成本，然后静静等待，看他是否开花结果最为稳妥。 好啦，以上就是个人简单的看法，有不对的地方，希望大家也能多多交流 作者：SDCAMPER原文链接：https://xueqiu.com/7895564240/171896186 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 简单理解华兰生物 喜欢 (0)or分享 (0)
