中国平安(601318)：每股净资产 44.44元，每股净利润 5.77元，历史净利润年均增长 23.8%，预估未来三年净利润年均增长 15.66%，更多数据见：中国平安601318核心经营数据 中国平安的当前股价 44.0元，市盈率 8.46，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 204.34%；20倍PE，预期收益率 305.79%；25倍PE，预期收益率 407.24%；30倍PE，预期收益率 508.69%。 中国平安(601318)：每股净资产 44.44元，每股净利润 5.77元，历史净利润年均增长 23.8%，预估未来三年净利润年均增长 15.66%，更多数据见：中国平安601318核心经营数据 中国平安的当前股价 44.0元，市盈率 8.46，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 204.34%；20倍PE，预期收益率 305.79%；25倍PE，预期收益率 407.24%；30倍PE，预期收益率 508.69%。 最近，平安高管对资本市场频频发声，一致认为公司股价被低估了，董秘也拿平安和联合健康对标：平安目前归母净利润和联合健康差不多，但市值只有联合健康的26.4%。 中国平安是否低估？平安离联合健康到底有多远？ 如果你对平安的业务一无所知，建议先看一下前期的文章《中国平安，拐点来了吗？》；如果你想了解平安3年寿险改革的情况，建议看一下《中国平安，3年寿险改革，成效如何？》。 这篇文章，我们主要从财务上对比一下中国平安和联合健康，看看它们之间差距到底有多大。 说明：为方便对比，文中涉及金额的地方，统一转换成了人民币。 1、ROE 从ROE上看，联合健康好于中国平安。联合健康最近5年ROE维持在24%左右，而平安ROE非常不稳定，最近两年持续下滑，2021年ROE只有13%。 2、净利率 我们知道，ROE可以分解成3个部分，分别是净利率、总资产周转率和权益乘数。 ROE是由净利率、总资产周转率和权益乘数三者的乘积共同决定的，提高任何一个，都能提高ROE的值。 净利率代表盈利能力，即每一元销售收入所能赚取的净利润，是公司的真功夫。 从净利率上看，平安的净利率远高于联合健康。平安的净利率常年维持在10%左右，而联合健康维持在6%左右。 3、总资产周转率 总资产周转率代表运营能力，即每一元的资产所能带来销售收入，类似于海底捞的翻台率。 从总资产周转率上看，联合健康和平安不在一个数量级。联合健康的总资产周转率常年维持在1.4左右，而平安常年维持在0.1左右。 4、权益乘数 权益乘数代表财务杠杆，即股东投入每一元所能运用的资产，是公司借钱的比例，和资产负债率正相关。 从财务杠杆上看，中国平安远高于联合健康。中国平安财务杠杆常年维持10左右，而联合健康维持在3左右。 5、资产负债率 中国平安资产负债率远高于联合健康。 6、营收 从营收上看，联合健康远高于中国平安。 7、营收增长率 长期看，平安营收增长率高于联合健康。但最近两年增速不及联合健康。 8、归母净利润 联合健康归母净利润持续增长，2021年首次超过中国平安。 9、净利润增长率 从净利率增长率上看，平安净利率增长率高于联合健康。但最近两年增速不及联合健康。 10、经营活动现金流量 长期来看，平安经营活动现金流量净额远高于联合健康，2021年首次低于联合健康。 11、资本支出 最近4年，联合健康的资本支出高于平安。 12、现金余额 中国平安现金余额远高于联合健康。 13、市盈率 联合健康的市盈率远高于中国平安，原因如下。 14、每股收益及增长率 联合健康每股收益持续增长，而平安却徘徊不前，最近两年开始负增长： 15、总结 通过对比可以看出，联合健康强在运营能力，中国平安强在盈利能力和发挥财务杠杆的能力。 各位看官，你觉得平安要追上联合健康，还需要做哪些方面的努力呢？ $中国平安(SH601318)$ $海康威视(SZ002415)$ $云南白药(SZ000538)$ #阳光电源# #格力电器# #招商银行# @今日话题 作者：闻道践行原文链接：https://xueqiu.com/6217594843/219909944 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 中国平安离联合健康还有多远 喜欢 (0)or分享 (0)
