信维通信(300136)：每股净资产 4.65元，每股净利润 1.01元，历史净利润年均增长 67.32%，预估未来三年净利润年均增长 24.14%，更多数据见：信维通信300136核心经营数据 信维通信的当前股价 37.3元，市盈率 37.89，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 -22.54%；20倍PE，预期收益率 3.29%；25倍PE，预期收益率 29.11%；30倍PE，预期收益率 54.93%。 卓胜微成立2006.当年许志翰离开中天微创办卓胜微，起初企业从事电视机芯片领域，后陆续遇到行政政策和行业调整，企业只得更改赛道。从这点看，凸显了海归学霸对市场机会的捕捉还是欠火候的，同为初创企业的信维通信老总彭浩则选择手机天线作为主业，2012信维通信捉住历史性机会并购衰落的天线龙头莱尔德，上演了一场蛇吞象，成就了四年十倍股传奇之旅。公司利润从2012~2019千万价格涨到10亿级别。 2009许志翰捕捉到了市场机会，进入射频开关和低噪放大器，放弃传统技术路线，采用无晶元代工设计，截止2019公司这两大业务占比80%和17%毛利近乎50%.需要指出的它是一家轻资产公司，不是依靠大量设备，工人，等等赢得利润。许先生还是经过市场考验，采用了另辟蹊径的技术路线成功在射频夹缝生存。2019，6月份上市，卓胜微公布定增30亿，其中14亿用于高端射频滤波器和模组研发，8亿用于基站滤波器研发和产业化项目，其余资金用于运行。并于12月29获得证监会批准。需要注意的是公司在募资公告说已经开发出一些种类滤波器，如gps滤波器，等。并已量产。相比之下，似乎比信维通信的技术力量强，这这也意味它从轻资产转型重资产公司。信维通信发布的募资公告只是说滤波器未来市场前景好，自己科研能力强，在世界各地设有科研点，优秀研发人才。但并未明确指出公司量产滤波器。当然信维通信也并非没有赢的可能，毕竟有收购北美华为射频团队，和入股滤波器龙头德清华莹。信维通信在滤波器的募资额度为20亿。从这里可以看出，信维通信在滤波器领域还是相当依靠2017年入股参股20%公司德清华莹，这里我们简单说说德清华莹，具有自助研发滤波器能力并量产滤波器的企业屈指可数。在这里，我以个人值得马后炮的观点批评下信维通信，他失去了一次并购未来滤波器龙头的机会。这次，远没有并购莱尔德出色，或许是公司做大了，老总求稳。也有可能是被并购莱尔德吓坏了。因为当年，并购莱尔德，当时莱尔德大批员工科研人员出走，公司一片混乱，并爆出2013年巨亏。导致公司两年之久，才走出阴影。德清华莹，无锡好达是量产滤波器的尾数为数不多的中国企业。，而且都被华为控股的哈勃投资有限公司看中并入股，滤波器是一个相当耗费资金和人才的项目。从两家公司募资公告的额度可见一斑。而把持滤波器saw的龙头老大是日本的村田制造。它营收超过140亿美元。科研经费和能力远远高于卓胜微和信维通信。个人预估有十倍营收差距。国产saw之路的竞争对手异常强大。滤波器市场虽然规模宏大，但是对手是神一样的存在！大家别骂我是长日本人威风。正在持续更新中 作者：大海是我昵称原文链接：https://xueqiu.com/9712272032/167309501 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 卓胜微和信维通信~华山论剑之企业发展历程 喜欢 (0)or分享 (0)
