上海机场(600009)：每股净资产 16.61元，每股净利润 2.61元，历史净利润年均增长 9.63%，预估未来三年净利润年均增长 0.0%，更多数据见：上海机场600009核心经营数据 上海机场的当前股价 63.98元，市盈率 24.51，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 -38.81%；20倍PE，预期收益率 -18.41%；25倍PE，预期收益率 1.98%；30倍PE，预期收益率 22.38%。 这是验证上海机场逻辑系列的第一个问题的思考记录，主要回答为何首都机场+白云机场+深圳机场的旅客吞吐量和国际客流都是上海机场的好几倍，可市值之和却不到上海机场的一半。 今天先关注首都机场。 2020年的数据失真，所以我们以2019年的数据为依据来说。 2019年首都机场的营收是108亿，净利润是24亿。 同时2019年上海机场营收是109亿，净利润是50亿。 如果单看营收，这两家机场的挣钱能力差不多，但是一看净利润，两者之前的差距就大了。 为什么服务差不多的客流量，首都机场的成本却高出这么多？ 要回答这个问题，的看一看这两家的家庭状况。 看看上海机场他家，一个爸爸——上海机场集团，集团的两个儿子分别是浦东机场和虹桥机场，两个儿子分工明确，都很有出息，不用老爸操心。 可是白云机场和首都机场的老爹就没有这么省心了。 白云机场的情况在关于白云机场的一点思考纪录中已经说了，这里就不重复。 首都机场的爹是首都机场集团，这不是一个省心的爹。一大堆穷儿子，唯二的两个挣钱能力比较强的儿子还经常分工不明而互相拆台。 家里的小儿子们不争气，当爹的不得帮衬帮衬。可老爹也不能凭空变来钱吧。于是最有钱的儿子就成了冤大头。看看老爹是怎么向儿子要钱的。 看看，又是提成，又是额外奖励的，不仔细看看还以为是上级为了激励员工而做出的奖励条件呢。 还有许多别的招，其实看到这也就够了。买股票就跟找媳妇一样，如果和你相亲的女孩子家里有一群天天需要你帮衬的穷弟弟，你还会娶她吗？ 当爹的都不容易，如果不是负担太重，谁也不愿意当个吸血的爹？ 可是首都机场集团也没办法。 白云机场的老爹想占儿子便宜还挺羞涩的，经常是又抱琵琶半遮面。 首都机场他爹的吃像可就太难看了，几大机场中吃像最难看的爹非他莫属。 有了这样吸血的爹，首都机场怎么和上海机场比？ $上海机场(SH600009)$ $白云机场(SH600004)$ $北京首都机场股份(00694)$ @今日话题 作者：常师学原文链接：https://xueqiu.com/6730684852/171027019 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 同样是一线核心城市机场首都机场为什么只能给上海机场当小弟弟 喜欢 (0)or分享 (0)
