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天壤之别小天鹅和老板电器

投资分析2021 现金刘 219℃

小天鹅A(000418):每股净资产 0.0元,每股净利润 0.18元,历史净利润年均增长 0.0%,预估未来三年净利润年均增长 0.0%,更多数据见:小天鹅A000418核心经营数据

小天鹅A的当前股价 57.39元,市盈率 18.57,未来三年的估值假设和预期收益率如下:
15倍PE,预期收益率 -92.48%;20倍PE,预期收益率 -89.97%;25倍PE,预期收益率 -87.46%;30倍PE,预期收益率 -84.95%。

老板电器(002508):每股净资产 8.86元,每股净利润 1.75元,历史净利润年均增长 29.06%,预估未来三年净利润年均增长 13.63%,更多数据见:老板电器002508核心经营数据

老板电器的当前股价 35.92元,市盈率 20.37,未来三年的估值假设和预期收益率如下:
15倍PE,预期收益率 2.93%;20倍PE,预期收益率 37.24%;25倍PE,预期收益率 71.55%;30倍PE,预期收益率 105.86%。

小天鹅走势

小天鹅后来被美的集团合并了

美的集团

老板电器

一对比明显发现从2018年只有老板电器没落了

究竟为什么会出现这种现象呢

咱们先来说一下小天鹅和老板电器的模式从九十年代开始中国房地产行业随着城市化水平不断提高取得日新月异的成果卖洗衣机的小天鹅和卖抽油烟机的老板电器发展壮大看似都跟房地产有关其实二者之间有着天壤之别

小天鹅的模式是

1市场空间大洗衣机涡轮洗衣机到滚筒洗衣机烘干一体洗衣机

2壁垒非常高小天鹅和青岛海尔各占30%升下40%为全国其他公司瓜分低毛利高周转

3财务表现长期复合业绩增长30%不到300亿被美的收购账上130亿现金每年带来30亿左右纯现金流

老板电器厨房家电抽油烟机

1市场空间大方太电器和老板电器基本上现在房子都有抽油烟机而且战胜了之前的西门子品牌

2行业壁垒但是抽油烟机的行业壁垒并不高

3盈利模式

小天鹅盈利模式是低毛利高周转老板电器是高毛利低周转差别非常大

小天鹅每台洗衣机100元赚6元左右绝对苦逼的生益ROE净资产回报率40%卖白粉的生意每年资产周转率5—10倍美的做的T+3等模式这个就是行业壁垒其他任何一个公司都无法做到

老板电器100元赚20–25元ROE30%资产周转率2倍每年这就意味着什么呢

就像后来小米开始做家电是主打洗衣机呢还是抽油烟机呢小米就会思考小天鹅每年5到10倍的资产周转率一般人肯本做不到但是老板电器的每年2倍资产周转率则是轻而易举的因为红米产业链已经证明了再烂也能做到而且老板电器抽油烟机每100元赚25元小米只需要每100元赚15元就能做到每年ROE20%这是一个相当不错的生意于是小米就开始进军抽油烟机领域于是呢到了2018年老板电器的增长0%于是连续跌停现在距离最高点跌幅60%相反在2018年四季度宏观经济多差小天鹅依旧保持30%增长率相当牛

什么是牛股为什么成为牛股是有原因的

作为散户市场的弱者更应该看懂数据拒绝被人忽悠争取早日成为A股强者

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特别声明本文只提供数据不作任何操作指导盈亏自负

作者:炒股大趋势
原文链接:https://xueqiu.com/7912425798/176280989

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