法拉电子(600563)：每股净资产 15.26元，每股净利润 3.69元，历史净利润年均增长 15.32%，预估未来三年净利润年均增长 31.29%，更多数据见：法拉电子600563核心经营数据 法拉电子的当前股价 166.79元，市盈率 45.18，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 -24.9%；20倍PE，预期收益率 0.13%；25倍PE，预期收益率 25.17%；30倍PE，预期收益率 50.2%。 任重道远—2021年法拉电子年报系列一 任重道远—2021年法拉电子年报系列二 前一章简单分析了法拉电子的盈利能力和净利润能力。法拉电子这家公司的主营业务比较集中——薄膜电容、变压器等电子元器件。 通过年报我们可以知道当前全球竞争是非常激烈的。公司积极拓展新能源汽车、光伏、风电、工控、轨道交通、家电等领域中高端客户。通过提高设备自动化水平，优化供应链管理，完善信息化系统建设，使得公司的综合成本控制得到进一步提升。2021年公司的营业收入和净利润增长50%左右。 公司销量增长的来源：能否继续保持 1、光伏、风电市场：受“双碳”政策驱动，有较大幅度增长； 2、新能源汽车市场：由于新能源汽车逐步被市场接受，销量增长； 3、工控市场：随着通信技术、云计算以及工业自动化发展，轨道交通及电网部件的国产化推进，相关市场稳步增长。 今天我们介绍一下法拉电子是一家什么性质的公司 法拉电子是一家由厦门市法拉发展总公司职工代表大会 (37.33%)集体所有制持股的上市公司。厦门市法拉发展总公司的法定代表人：严春光（2020年重新任期），主营业务：股权投资。 控股股东厦门市法拉发展总公司属于集体所有制企业，根据《中华人民共和国城镇集体所有制企业条例》第九条规定：“集体企业依照法律规定实行民主管理。职工（代表）大会是集体企业的权力机构，由其选举和罢免企业管理人员，决定经营管理的重大问题。” 主要控股参股公司分析 1.公司主要子公司上海美星电子有限公司其所处的行业为电子元件制造，主要产品为变压器，报告期末其注册资本为1,128万元，总资产为19,681.65万元，净资产为9,842.11万元。 2.公司主要子公司上海鹭海电子有限公司其所处的行业为电子元件制造，主要产品为变压器，报告期末其注册资本为100万元，总资产为190.74万元，净资产为150.90万元。 3.公司主要子公司沭阳美星照明科技有限公司其所处的行业为电子元件制造，主要产品为变压器，报告期末其注册资本为1,000万元，总资产为1,465.87万元，净资产为1,041.07万元。 4.公司主要子公司沭阳会川电器科技有限公司其所处的行业为电子元件制造，主要产品为变压器，报告期末其注册资本为200万元，总资产为672.17万元，净资产为242.00万元。 上海鹭海电子有限公司、沭阳美星照明科技有限公司均为上海美星电子有限公司投资设立的全资子公司，沭阳会川电器科技有限公司为沭阳美星照明科技有限公司投资设立的全资子公司。 2021公司年报—竞争力 全球市场来看，薄膜电容器生产企业如Panasonic、TDK和法拉电子等知名企业，发展历史较长，资金和技术实力雄厚，处于行业领先地位。在中国，市场参与主体包括跨国公司的子公司和本土成长起来的生产厂商。其中，上述跨国公司已纷纷在国内建厂，设立合资或独资公司，进一步加剧市场竞争。 薄膜电容器市场是完全开放、充分竞争的市场。国际市场上，由于产品整体上盈利能力较弱，众多厂商逐步淡出传统领域，仅存少数几家供应商，竞争重点主要转向新能源、电网等电力电子应用方向发展；国内市场上，大、中、小各类生产厂商并存，产品质量水平参差不齐，市场竞争激烈。 公司在国际国内市场竞争中均拥有强大优势。与国际厂商相比，公司在薄膜电容领域高度的主营专注和中国市场本土化优势使其具有相对更高的增长潜力。与国内厂商相比，公司多项财务指标均表现出更为强健的发展态势，且其业务规模与行业地位积累使其在重要业务线形成了较强的客户认证优势。 当前公司取得增长来源于新能源和风电光伏产业的发展。公司虽然有60年的发展历程。但是还是没有形成足够的护城河和规模效应。面对国际市场竞争。任重道远。公司仍需在薄膜电容领域高度的主营专注和中国市场本土化优势使其具有相对更高的增长潜力。 公司提出了新的发展战略： “ 专注主业，助力“双碳”，引领创新。“ 经营计划：2022年，公司将维持收入稳定增长，努力控制成本和各项费用。公司在继续巩固传统市场占有率的情况下，将进一步开拓全球新能源市场（新能源汽车、光伏、风电）、轨道交通市场、电网市场： 1、以市场为导向，以研发为抓手，保证新品推进的落地生根。 2、要进一步完善生产管理，推进精益生产。 3、加快自动化水平提升，提高产品质量，降低生产成本。 总体来说，法拉电子所处的行业竞争相对比较激烈。护城河壁垒不是非常宽广。容易受到原材料价格和供需关系的影响。尤其是当下全球芯片短缺的情况。 投资有风险，入市需谨慎，不懂不投。 作者：大道至简路致远原文链接：https://xueqiu.com/5273741352/216511334 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 任重道远–2021年法拉电子年报系列三 喜欢 (0)or分享 (0)
