伊利股份(600887)：每股净资产 7.45元，每股净利润 1.43元，历史净利润年均增长 23.6%，预估未来三年净利润年均增长 19.43%，更多数据见：伊利股份600887核心经营数据 伊利股份的当前股价 38.77元，市盈率 26.42，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 -5.75%；20倍PE，预期收益率 25.66%；25倍PE，预期收益率 57.08%；30倍PE，预期收益率 88.5%。 在资本市场，伊利一直备受国内外机构高度关注，公募持仓市值331亿，北向外资持仓市值358亿元，是价值投资的标杆。 回看伊利的季线走势其实跟可口可乐差不多，自上市以来，股价累计涨幅高达593倍，年化增幅为27.84%。 巴菲特之前聊可口可乐逻辑的时候讲过一句话很经典：“只要是好生意，别的什么都不重要，只要把生意看懂了，就能赚大钱”。 伊利的业务真的很容易看懂，公司就是卖奶制品，本土奶企，全球奶企。在不远的未来，我们基本可以预期，伊利会成为全球最大的奶企，甚至是食品企业，目前已经是国内第一，亚洲第一，全球前五。 而在当下，公司每年仍保持大额分红，最新的分红计划是61.44亿元，分红金额创历史新高。 在国内整个乳制品行业，伊利的研发、渠道、品牌、国际化进度等几乎没有任何短板，连个像样的竞争对手都没有。 除了奶粉业务，伊利奶酪业务也实现了150%的高增长，份额提升了6.3个百分点，远超行业增速。 乳制品行业，本身拼的就是渠道和品牌，在渠道方面伊利超过百万的线下网点，几乎遍布了各大商超及乡镇网点，无论是产品下沉还是推新品，都具备绝对的优势。 综合来看，伊利未来预期很明确，奶粉和奶酪正在成为公司的第二增长曲线。 除了研发、渠道以及品牌的护城河，伊利在奶源上目前也是国内第一，全球领先。 对于国内来说，奶源短缺一直是制约行业发展的核心问题，只有拥有稳定、优质的奶源，才具备行业话语权。 目前，伊利已经通过自有奶源和合作奶源方式形成了极大的奶源优势。 截至2021年末，自有奶源上，伊利联营企业优然牧业是全球最大的原料奶供应商；此外还控股了中地乳业、澳优乳业（在荷兰、澳大利亚等全球“黄金奶源带”的乳业资源和供应链布局）。合作奶源上，自2015年起，公司规模化集约化奶源比例已达100%。 伊利也是唯一一家掌控西北、内蒙古和东北等三大黄金奶源基地的乳品企业。 综合产能1413万吨/年。 并不止于国内，公司在欧洲、大洋洲、美洲也在积极布局。 1）2013年，收购新西兰Oceania Dairy，2014年公司在大洋洲生产基地正式投产，2017年二期投产，目前大洋洲基地生产的”金领冠睿护”婴幼儿奶粉”、“金典”、及”柏菲兰”产品均已在国内上市。 2）2019年，公司收购新西兰乳企Westland，其奶供应量占新西兰原奶供应量约4%，产品出口至40余个国家。 除了奶源，伊利也在加大产能建设，公司37.36亿在建工程包括液态奶、奶粉、冷饮、酸奶等项目。海外印尼的冷冻饮品基地一期项目已经完工投产，这些项目未来几年都会成为伊利业绩增长的强大支撑。 本土消费行业一直以来都局限于国内发展，很少有能真正走到海外的企业，伊利算是一家。 作者：大医精诚赵大夫J原文链接：https://xueqiu.com/1096519231/222965904 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 伊利股份 喜欢 (0)or分享 (0)
