公司业务 公司属于乳制品制造行业（以下简称“乳业”），主要业务涉及乳及乳制品的加工、制造与销售，旗下拥有液体乳、乳饮料、奶粉、冷冻饮品、酸奶等几大产品系列。 2017年上半年，公司聚焦战略，实施精准营销，“金典”、“安慕希”、“畅轻”、“每益添”、“Joy Day”、“金领冠”、“巧乐兹”、“甄稀”重点产品系列的销售收入比上年同期增长近31%。 财报数据 公司实现营业总收入334.94亿元，较上年同期增长11.92%，净利润33.68亿元，较上年同期增长4.52%。 成长分析 过去9年，公司营收年均增长13.46%，净利年均增长35.81%，除2008年因三聚氰胺事件影响亏损外，增长相对稳定。数据来源 http://data.ainoob.cn/stock/600887 公司业绩增长来源于人民生活水平提高对乳制品需求的上升和公司龙头地位的加成， 未来三年预估净利年均增长：13.11% （17E:6.43%, 18E:17.63%, 19E:15.59%）。 价值评估 受益于人民生活水平提高对乳制品需求的上升，公司未来业绩增长大概率没有问题，可以用PE估值法。当前伊利股份的动态市盈率30倍左右，未来三年大概率可以以25倍PE出手，则未来3年大概率不会亏本，但收益率也不高。本人暂未持有，保持关注。 持续跟踪数据和估值见： http://data.ainoob.cn/stock/600887 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 2017年半年报：伊利股份600887 – 价值成长分析 喜欢 (0)or分享 (0)
