恒瑞医药600276核心经营数据 |
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当前股价：46.25，市值：2950
亿，动态市盈率PE：54.15，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-63.62%。 其中，历史营业增长率：18.07%，净利增长率：19.59%； 未来三年预估净利增长率：23.1% （24E:37.53%, 25E:14.17%, 26E:18.81%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 637900.23 | 637900.23 | 639601.19 | 533171.7 | 442281.42 | 368586.21 | 283264.8 | 234745.97 | 195649.91 | 150501.58 |
| 净资产(万) | 4103308.64 | 3841315.61 | 3557180.79 | 3078700.19 | 2493752.76 | 1979773.85 | 1594321.48 | 1287439.18 | 1035776.54 | 828987.79 |
| 总资产(万) | 4378450.66 | 4235500.91 | 3926622.17 | 3472958.99 | 2755647.55 | 2236122.96 | 1803938.48 | 1433005.87 | 1149670.04 | 908686.09 |
| 营业收入(万) | 2281978.47 | 2127527.07 | 2590552.64 | 2773459.87 | 2328857.66 | 1741790.11 | 1383562.94 | 1109372.41 | 931596.02 | 745225.31 |
| 营业收入增长率(%) | 7.26 | -17.87 | -6.59 | 19.09 | 33.7 | 25.89 | 24.72 | 19.08 | 25.01 | 20.14 |
| 营业成本(万) | 352524.78 | 348663.89 | 374179.86 | 334868.97 | 291294.41 | 233456.81 | 184987.71 | 143463.14 | 137167.05 | 131321.61 |
| 营业成本增长率(%) | 1.11 | -6.82 | 11.74 | 14.96 | 24.77 | 26.2 | 28.94 | 4.59 | 4.45 | 13.4 |
| 毛利率(%) | 84.55 | 83.61 | 85.56 | 87.93 | 87.49 | 86.6 | 86.63 | 87.07 | 85.28 | 82.38 |
| 三项费用(万) | 999415.04 | 965437.11 | 1224401.49 | 1286918.24 | 1076614.73 | 809081.42 | 814162.73 | 661797.49 | 536841.25 | 430777.07 |
| 费用增长率(%) | 3.52 | -21.15 | -4.86 | 19.53 | 33.07 | -0.62 | 23.02 | 23.28 | 24.62 | 22.71 |
| 费用率(%) | 51.8 | 54.27 | 55.24 | 52.77 | 52.84 | 53.64 | 67.93 | 68.52 | 67.58 | 70.17 |
| 净利润(万) | 427782.07 | 381507.09 | 448402.69 | 630889.31 | 532645.18 | 406118.43 | 329295.33 | 263419.48 | 222396.98 | 157292.91 |
| 净利润增长率(%) | 12.13 | -14.92 | -28.93 | 18.44 | 31.16 | 23.33 | 25.01 | 18.45 | 41.39 | 21.74 |
| 经营现金流(万) | 764366.51 | 126526.46 | 421881.61 | 343193.48 | 381683.29 | 277421.27 | 254738.54 | 259262.84 | 227729.31 | 157430.6 |
| 现金流增长率(%) | 504.12 | -70.01 | 22.93 | -10.08 | 37.58 | 8.9 | -1.75 | 13.85 | 44.65 | 15.34 |
| 净利润现金比(-) | 1.79 | 0.33 | 0.94 | 0.54 | 0.72 | 0.68 | 0.77 | 0.98 | 1.02 | 1 |
| 净资产收益率ROE(%) | 10.77 | 10.31 | 13.51 | 22.64 | 23.81 | 22.73 | 22.85 | 22.68 | 23.85 | 21.05 |
| 生产资本回报率(%) | 62.76 | 55.92 | 68.04 | 139.97 | 136.87 | 113.65 | 111.95 | 109.23 | 130.31 | 98.66 |
| 资本支出(万) | 148379.17 | 199217.77 | 166463.52 | 55432.85 | 56135.1 | 52910.98 | 38030.16 | 111099.75 | 39409.32 | 29852.1 |
| 折旧和摊销(万) | 75582 | 60538 | 54073 | 47566 | 64584 | 38084 | 32012 | 25537 | 22245 | 21349 |
| 归属股东权益(万) | 4046579.54 | 3782380.82 | 3500296.13 | 3050430.34 | 2477532.45 | 1972817.84 | 1536782.14 | 1238795.39 | 993136.45 | 793439.19 |
| 股东权益增长率(%) | 6.98 | 8.06 | 14.75 | 23.12 | 25.58 | 28.37 | 24.05 | 24.74 | 25.17 | 24.81 |
| 自由现金流(万) | 357446 | 251951 | 340631 | 624971 | 541252 | 391734 | 315647 | 173332 | 199993 | 143054 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -13.33 | 39.8 | 49.68 |
| 每股股东权益(元) | 6.34 | 5.93 | 5.47 | 5.72 | 5.6 | 5.35 | 5.43 | 5.28 | 5.08 | 5.27 |
| 每股股东收益(元) | 0.67 | 0.61 | 0.71 | 1.19 | 1.2 | 1.1 | 1.14 | 1.1 | 1.11 | 1.01 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ABABA | ABBBA | ABBBA | ABBAA | ABBAA | ABBAA | ABBAA | ABBAA | ABAAA | ACAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | ++- | ++- | +-- | +++ | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2022：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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