爱尔眼科300015核心经营数据 |
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当前股价：14.06，市值：1311
亿，动态市盈率PE：36.13，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-46.15%。 其中，历史营业增长率：31.6%，净利增长率：37.7%； 未来三年预估净利增长率：16.16% （24E:15.56%, 25E:16.97%, 26E:15.97%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 932841.14 | 717652.53 | 540610.79 | 412151.8 | 309781.12 | 238338.01 | 158598.45 | 101031.99 | 98556.02 | 65431.11 |
| 净资产(万) | 2002476.15 | 1761546.94 | 1222406.71 | 1065217.57 | 702273.14 | 597054.95 | 547204.71 | 293703.7 | 249920.5 | 209737.68 |
| 总资产(万) | 3018661.99 | 2657884.56 | 2184901.01 | 1554059.1 | 1189474.88 | 962658.03 | 931283.02 | 406593.25 | 325662.52 | 255043.04 |
| 营业收入(万) | 2036715.67 | 1610994.67 | 1500080.94 | 1191241 | 999010.4 | 800857.4 | 596284.56 | 400040.17 | 316558.05 | 240204.76 |
| 营业收入增长率(%) | 26.43 | 7.39 | 25.93 | 19.24 | 24.74 | 34.31 | 49.06 | 26.37 | 31.79 | 21.01 |
| 营业成本(万) | 1002197.5 | 798038.88 | 721188.73 | 583382.63 | 506455.27 | 424480.84 | 320307.31 | 215580.85 | 169065.93 | 132320.59 |
| 营业成本增长率(%) | 25.58 | 10.66 | 23.62 | 15.19 | 19.31 | 32.52 | 48.58 | 27.51 | 27.77 | 23.21 |
| 毛利率(%) | 50.79 | 50.46 | 51.92 | 51.03 | 49.3 | 47 | 46.28 | 46.11 | 46.59 | 44.91 |
| 三项费用(万) | 470914.85 | 385575.06 | 351107.04 | 258227.08 | 242909.2 | 194253 | 166263.2 | 114489.26 | 87087.92 | 65340.21 |
| 费用增长率(%) | 22.13 | 9.82 | 35.97 | 6.31 | 25.05 | 16.83 | 45.22 | 31.46 | 33.28 | 13.43 |
| 费用率(%) | 45.52 | 47.43 | 45.08 | 42.48 | 49.32 | 51.61 | 60.25 | 62.07 | 59.05 | 60.57 |
| 净利润(万) | 365599.55 | 268899.65 | 246990.32 | 187716.88 | 143115.86 | 106584.91 | 79276.1 | 56711.15 | 43658.15 | 31288.41 |
| 净利润增长率(%) | 35.96 | 8.87 | 31.58 | 31.16 | 34.27 | 34.45 | 39.79 | 29.9 | 39.53 | 42.66 |
| 经营现金流(万) | 587189.01 | 449067.48 | 408410.4 | 334361.13 | 207843.27 | 139987.04 | 133040.45 | 67509.82 | 52216.82 | 45368.37 |
| 现金流增长率(%) | 30.76 | 9.95 | 22.15 | 60.87 | 48.47 | 5.22 | 97.07 | 29.29 | 15.1 | 9.94 |
| 净利润现金比(-) | 1.61 | 1.67 | 1.65 | 1.78 | 1.45 | 1.31 | 1.68 | 1.19 | 1.2 | 1.45 |
| 净资产收益率ROE(%) | 19.43 | 18.02 | 21.59 | 21.24 | 22.03 | 18.63 | 18.85 | 20.86 | 19 | 16.31 |
| 生产资本回报率(%) | 81.09 | 68.69 | 79.59 | 71.49 | 68.65 | 63.36 | 57.81 | 84.84 | 73.73 | 67.76 |
| 资本支出(万) | 145970.86 | 138823.63 | 149408.83 | 89370.91 | 74562.58 | 81068.69 | 60555.12 | 31458.23 | 26080.22 | 17665.64 |
| 折旧和摊销(万) | 100602 | 84396 | 66231 | 55037 | 50434 | 37279 | 29102 | 21683 | 18777 | 17613 |
| 归属股东权益(万) | 1885583.76 | 1667147.41 | 1130973.98 | 985387.99 | 659404.15 | 569281.38 | 521609.15 | 278114.54 | 239540.72 | 202450.02 |
| 股东权益增长率(%) | 13.1 | 47.41 | 14.77 | 49.44 | 15.83 | 9.14 | 87.55 | 16.1 | 18.32 | 21.52 |
| 自由现金流(万) | 290518 | 197995 | 149157 | 138047 | 113764 | 57104 | 42798 | 45971 | 35501 | 30866 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 29.49 | 15.02 | 59.48 |
| 每股股东权益(元) | 2.02 | 2.32 | 2.09 | 2.39 | 2.13 | 2.39 | 3.29 | 2.75 | 2.43 | 3.09 |
| 每股股东收益(元) | 0.36 | 0.35 | 0.43 | 0.42 | 0.45 | 0.42 | 0.47 | 0.55 | 0.43 | 0.47 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ABAAA | ABAAA | ABAAA | ABAAA | ABAAA | ABAAA | ABAAA | ABAAA | ABAAA | ABAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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