片仔癀600436核心经营数据 |
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当前股价：220.5，市值：1330
亿，动态市盈率PE：43.2，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-59.52%。 其中，历史营业增长率：19%，净利增长率：19.12%； 未来三年预估净利增长率：14.56% （24E:13.94%, 25E:15.07%, 26E:14.67%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 60331.72 | 60331.72 | 60331.72 | 60331.72 | 60331.72 | 60331.72 | 60331.72 | 60331.72 | 40221.15 | 16088.46 |
| 净资产(万) | 1392049.75 | 1182393.92 | 1013674.92 | 825655.55 | 696975.75 | 530761.76 | 442523.4 | 375074.9 | 330332.55 | 298729.99 |
| 总资产(万) | 1708041.34 | 1460384.45 | 1249533.47 | 1020556.97 | 881079.64 | 665775.79 | 564827.74 | 503781.89 | 405492.24 | 364963.72 |
| 营业收入(万) | 1005849.73 | 869400.15 | 802155.05 | 651078.2 | 572227.34 | 476615.69 | 371395.4 | 230895.43 | 188567.47 | 145386.98 |
| 营业收入增长率(%) | 15.69 | 8.38 | 23.2 | 13.78 | 20.06 | 28.33 | 60.85 | 22.45 | 29.7 | 4.16 |
| 营业成本(万) | 535526.96 | 472585.42 | 395297.99 | 357055.8 | 319094.33 | 274435.8 | 210719.28 | 117882.11 | 99930.63 | 72815.83 |
| 营业成本增长率(%) | 13.32 | 19.55 | 10.71 | 11.9 | 16.27 | 30.24 | 78.75 | 17.96 | 37.24 | 14.82 |
| 毛利率(%) | 46.76 | 45.64 | 50.72 | 45.16 | 44.24 | 42.42 | 43.26 | 48.95 | 47.01 | 49.92 |
| 三项费用(万) | 114982.69 | 81440.7 | 102722.91 | 98219.63 | 79622.65 | 63295.94 | 67543.6 | 49242.06 | 34377.09 | 26845.64 |
| 费用增长率(%) | 41.19 | -20.72 | 4.58 | 23.36 | 25.79 | -6.29 | 37.17 | 43.24 | 28.05 | 3.4 |
| 费用率(%) | 24.45 | 20.52 | 25.25 | 33.41 | 31.45 | 31.31 | 42.04 | 43.57 | 38.78 | 36.99 |
| 净利润(万) | 285113.9 | 252297.71 | 246402.1 | 168935.53 | 138693.56 | 112872.7 | 78042.64 | 50681.74 | 46334.06 | 43789.07 |
| 净利润增长率(%) | 13.01 | 2.39 | 45.86 | 21.8 | 22.88 | 44.63 | 53.99 | 9.38 | 5.81 | 1.58 |
| 经营现金流(万) | 220663.15 | 687303.06 | 46227.24 | 146707.65 | -87937.22 | 61231.08 | 67693.33 | 39453.72 | 30551.03 | 26449.96 |
| 现金流增长率(%) | -67.89 | 1386.79 | -68.49 | -266.83 | -243.62 | -9.55 | 71.58 | 29.14 | 15.51 | -3.59 |
| 净利润现金比(-) | 0.77 | 2.72 | 0.19 | 0.87 | -0.63 | 0.54 | 0.87 | 0.78 | 0.66 | 0.6 |
| 净资产收益率ROE(%) | 22.15 | 22.98 | 26.79 | 22.19 | 22.59 | 23.19 | 19.09 | 14.37 | 14.73 | 15.7 |
| 生产资本回报率(%) | 442.68 | 464.52 | 573.94 | 379.73 | 414.87 | 376.6 | 222.68 | 110.73 | 126.24 | 115.51 |
| 资本支出(万) | 14187.27 | 17537.37 | 9216.69 | 41901.1 | 6543.6 | 7423.56 | 5186.81 | 9097.26 | 7886.35 | 2586.5 |
| 折旧和摊销(万) | 9413 | 6270 | 12222 | 10267 | 6658 | 6593 | 7060 | 4962 | 3439 | 3044 |
| 归属股东权益(万) | 1337632.54 | 1132996.73 | 970501.09 | 786217 | 663135.07 | 501648.76 | 413604.16 | 349340.21 | 315538.55 | 290843.93 |
| 股东权益增长率(%) | 18.06 | 16.74 | 23.44 | 18.56 | 32.19 | 21.29 | 18.4 | 10.71 | 8.49 | 16.05 |
| 自由现金流(万) | 274961 | 235967 | 246151 | 135518 | 137552 | 113463 | 82575 | 49478 | 42220 | 44340 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 17.19 | -4.78 | 44.68 |
| 每股股东权益(元) | 22.17 | 18.78 | 16.09 | 13.03 | 10.99 | 8.31 | 6.86 | 5.79 | 7.85 | 18.08 |
| 每股股东收益(元) | 4.64 | 4.1 | 4.03 | 2.77 | 2.28 | 1.89 | 1.34 | 0.89 | 1.16 | 2.73 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | AABAA | AAAAA | AABAA | ABBAA | ABCAA | ABBAA | ABBAA | ABBBA | ABBBA | ABBAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | ++- | +-- | -++ | ++- | ++- | +-+ | +-- | ++- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 |
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