乐普医疗300003核心经营数据 |
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当前股价：12.03，市值：226
亿，动态市盈率PE：31.99，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：21.12%。 其中，历史营业增长率：25.18%，净利增长率：19.19%； 未来三年预估净利增长率：16.32% （24E:10.40%, 25E:21.63%, 26E:17.22%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 188061.04 | 188060.97 | 180458.73 | 180458.11 | 178165.29 | 178165.29 | 178165.29 | 178165.29 | 87178.51 | 81200 |
| 净资产(万) | 1749755.51 | 1637048.33 | 1227353.66 | 1053742.64 | 800494.88 | 658805.28 | 702724.96 | 601332.44 | 533861.05 | 329259.26 |
| 总资产(万) | 2502233.15 | 2448403.31 | 2069866.23 | 1815686.51 | 1592629.09 | 1511329.27 | 1279072.1 | 950044.75 | 772989.24 | 382993.28 |
| 营业收入(万) | 797989.93 | 1060944.21 | 1065973.49 | 803866.75 | 779552.94 | 635630.48 | 453764.27 | 346774.82 | 276871.75 | 166863.7 |
| 营业收入增长率(%) | -24.78 | -0.47 | 32.61 | 3.12 | 22.64 | 40.08 | 30.85 | 25.25 | 65.93 | 28.03 |
| 营业成本(万) | 285328.59 | 398328.58 | 415663.7 | 265377.39 | 216519.54 | 173219.41 | 148691.36 | 135414.1 | 123693.66 | 60827.6 |
| 营业成本增长率(%) | -28.37 | -4.17 | 56.63 | 22.57 | 25 | 16.5 | 9.8 | 9.48 | 103.35 | 50.65 |
| 毛利率(%) | 64.24 | 62.46 | 61.01 | 66.99 | 72.23 | 72.75 | 67.23 | 60.95 | 55.32 | 63.55 |
| 三项费用(万) | 252536.81 | 286893.23 | 302929.46 | 271212.38 | 303754.65 | 262310.51 | 178206.93 | 117202.1 | 80900.53 | 52172.85 |
| 费用增长率(%) | -11.98 | -5.29 | 11.69 | -10.71 | 15.8 | 47.19 | 52.05 | 44.87 | 55.06 | 11.25 |
| 费用率(%) | 49.26 | 43.3 | 46.58 | 50.37 | 53.95 | 56.73 | 58.41 | 55.45 | 52.81 | 49.2 |
| 净利润(万) | 129235.1 | 224468.72 | 178041.86 | 187707.86 | 172379.17 | 125487.39 | 99367.99 | 74670.8 | 59599.1 | 45223.65 |
| 净利润增长率(%) | -42.43 | 26.08 | -5.15 | 8.89 | 37.37 | 26.29 | 33.07 | 25.29 | 31.79 | 23.34 |
| 经营现金流(万) | 99035.98 | 279070.93 | 306199.19 | 208969.93 | 199025.51 | 150050.89 | 91313.25 | 69189.01 | 43646.07 | 34831.69 |
| 现金流增长率(%) | -64.51 | -8.86 | 46.53 | 5 | 32.64 | 64.33 | 31.98 | 58.52 | 25.31 | 5.63 |
| 净利润现金比(-) | 0.77 | 1.24 | 1.72 | 1.11 | 1.15 | 1.2 | 0.92 | 0.93 | 0.73 | 0.77 |
| 净资产收益率ROE(%) | 7.63 | 15.67 | 15.61 | 20.25 | 23.62 | 18.43 | 15.24 | 13.16 | 13.81 | 14.62 |
| 生产资本回报率(%) | 24.18 | 47.59 | 45.28 | 53.84 | 56.99 | 47.08 | 43.84 | 52.52 | 47.97 | 63.2 |
| 资本支出(万) | 84466.92 | 90521.55 | 98439.53 | 60014.67 | 56311.3 | 107193.74 | 71608.36 | 12309.48 | 16470.43 | 12616.72 |
| 折旧和摊销(万) | 53697 | 48927 | 46520 | 44313 | 32506 | 26702 | 22843 | 17763 | 13613 | 7245 |
| 归属股东权益(万) | 1597610.2 | 1514620.28 | 1147386.11 | 987279.13 | 748277.66 | 636162.96 | 642966.69 | 553439.92 | 480689.87 | 314256.43 |
| 股东权益增长率(%) | 5.48 | 32.01 | 16.22 | 31.94 | 17.62 | -1.06 | 16.18 | 15.13 | 52.96 | 11.14 |
| 自由现金流(万) | 95050 | 178686 | 120013 | 164492 | 148725 | 41378 | 41143 | 73379 | 49232 | 36948 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | -43.93 | 49.05 | 33.25 | 15.96 |
| 每股股东权益(元) | 8.5 | 8.05 | 6.36 | 5.47 | 4.2 | 3.57 | 3.61 | 3.11 | 5.51 | 3.87 |
| 每股股东收益(元) | 0.67 | 1.17 | 0.95 | 1 | 0.97 | 0.68 | 0.5 | 0.38 | 0.6 | 0.52 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ABBBA | ABAAA | ABAAA | ABAAA | ABAAA | ABAAA | ABBAA | ABBBA | ABBBA | ABBBA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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